Osakkeiden tunnuslukuja 1

 

Päivitetty 20.12.2011

 

 

Oman pääoman tuotto (ROE) verrattuna hintaan/osakekohtainen oma pääoma on perustana ns. Ruuhelan

mallille. Alla laskelma näistä lähtötietoineen niille yhtiöille, joita seuraan. Koska yhtiöitä on aika paljon, ei

kaaviosta tahdo saada selvää kaikilta osin, siksi laitan tiedot myös taulukkona.

 

ROEn osalta on hyvä ottaa huomioon, että hyvin velkaisilla yhtiöillä se saattaa näyttää turhan hyvältä.

Esimerkiksi jos yhtiön A tulos on 10, yhtiö on velaton ja oma pääoma on 100, tulee ROE:ksi 10%. Yhtiö B:llä

on sama tulos 10,  mutta sen omavaraisuusaste on 50%, koko pääoma on 100, josta velkaa on 50, ROE;ksi

tulee 20%. Tämä pääomarakenne on sinänsä ihan OK. Yhtiöllä C omaa pääomaa on vain 10 ja velkaa 90,

tuloksella 10 tulee ROE:ksi 100%. ROE näyttää hyvältä, mutta riskit ovat suuret tuolla velka-asteella.

Kannattaa verrata ROE-lukua ROI/ROA-lukuun eli koko pääoman tuottoon. Niiden ero ei saisi olla kovin

suuri. Seuraamissani yrityksissä ei pitäisi olla kovin suuria eroja.

 

P/B-luvussa taas on se ongelma, että omaisuudessa saattaa olla liikearvoa tai muita eriä, jotka nostavat

B-lukua. B-lukua voi yrittää korjata tutkimalla tasetta. Allaolevia B-lukuja ei ole korjattu.

 

Osake

Kurssi=P

eps2011

OPO/osake=B

ROE=E/B

P/B

ROE/PB

Techn

3,06

0,60

4,69

12,8 %

0,7

19,6

Norde

5,65

0,74

6,20

11,9 %

0,9

13,1

Kesla

6,20

0,80

3,51

22,8 %

1,8

12,9

Ettep

2,08

0,24

1,48

16,2 %

1,4

11,5

YIT C

10,92

1,16

7,04

16,5 %

1,6

10,6

Teles

2,89

0,30

2,90

10,3 %

1,0

10,4

Ilkka

6,30

0,65

4,09

15,9 %

1,5

10,3

Sampo

18,56

1,89

17,79

10,6 %

1,0

10,2

Nokia

23,49

2,31

7,34

31,5 %

3,2

9,8

Orion

14,59

1,43

3,32

43,1 %

4,4

9,8

Telia

5,00

0,48

2,95

16,4 %

1,7

9,6

Nordi

24,20

2,29

10,75

21,3 %

2,3

9,5

Cityc

2,14

0,20

3,29

6,1 %

0,7

9,3

Keski

16,20

1,50

5,33

28,1 %

3,0

9,3

Fortu

16,10

1,49

10,05

14,8 %

1,6

9,3

Sandv

78,85

7,26

24,40

29,8 %

3,2

9,2

Exel

7,89

0,72

2,73

26,4 %

2,9

9,1

ABB L

12,93

1,18

4,59

25,7 %

2,8

9,1

Metso

26,41

2,38

13,69

17,4 %

1,9

9,0

Cramo

7,37

0,64

10,52

6,1 %

0,7

8,7

Konec

13,89

1,18

7,06

16,7 %

2,0

8,5

Pohjo

7,26

0,61

7,44

8,2 %

1,0

8,4

Atlas

13,75

1,14

2,67

42,7 %

5,1

8,3

Alma

6,11

0,49

1,50

32,7 %

4,1

8,0

Kesko

24,56

1,91

21,81

8,8 %

1,1

7,8

Fiska

13,85

1,06

6,57

16,1 %

2,1

7,7

Wärts

21,58

1,64

7,84

20,9 %

2,8

7,6

Ramir

5,02

0,38

2,93

13,0 %

1,7

7,6

Nokia

3,58

0,27

3,88

7,0 %

0,9

7,5

Ponss

7,08

0,53

2,68

19,8 %

2,6

7,5

Rapal

5,30

0,38

3,02

12,6 %

1,8

7,2

Lassi

11,40

0,80

5,75

13,9 %

2,0

7,0

Aspo

6,74

0,43

2,63

16,3 %

2,6

6,4

Vacon

28,20

1,72

5,90

29,2 %

4,8

6,1

Upono

6,46

0,38

3,45

11,0 %

1,9

5,9

KONE

39,06

2,27

6,84

33,2 %

5,7

5,8

Baswa

15,30

0,80

7,46

10,7 %

2,1

5,2

Pohjo

11,69

0,60

3,77

15,9 %

3,1

5,1

Talen

1,40

0,07

0,40

17,5 %

3,5

5,0

Inter

4,38

0,20

2,83

7,1 %

1,5

4,6

Henne

23,59

1,08

2,57

41,9 %

9,2

4,6

Vaisa

16,91

0,69

10,02

6,9 %

1,7

4,1

Rauta

6,61

0,25

9,46

2,6 %

0,7

3,8

Marim

9,90

0,36

4,26

8,5 %

2,3

3,6

Stock

11,92

0,39

12,45

3,1 %

1,0

3,3

Panos

0,98

0,02

0,65

3,1 %

1,5

2,0

Norve

6,37

0,10

10,13

1,0 %

0,6

1,6

Bank

13,20

0,10

13,39

0,7 %

1,0

0,8

Outok

4,90

-0,59

11,85

-5,0 %

0,4

-12,1

Finnair

2,38

-0,47

6,67

-7,0 %

0,4

-19,7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Alla vielä sama XY-kaaviona: